ביזיבלוג

משקיעים בתזרים שלכם

אוקטובר 13, 2019
משקיעים בתזרים שלכם

יתכן שיגיע השלב ותרצו להכניס משקיע לעסק, כדי למנף את הפעילות ולהגיע רחוק יותר. בין אם מדובר במשקיע פיננסי או במשקיע אסטרטגי. כך או כך, משקיעים שעשויים להתעניין בפעילות של העסק ולהאמין בפוטנציאל העסקי לא יזרימו כסף עד שלא ייבדק לעומק נושא התזרים המשקף בעיניהם את היציבות הפיננסית של העסק.

בדיקת כדאיות באמצעות דוח תזרים מזומנים

תזרים מזומנים הוא המדד לביצועים עסקיים חיוביים או שליליים וכאשר פונים למשקיעים מסוגים שונים, בין אם קרנות הון סיכון או משקיעים פרטיים, חשוב להציג בפיניהם דוח תזרים שיאפשר להם לבחון ולנתח את העסק לאורך תקופה ולהבין אם העסק מועד להצלחה או לכישלון, על פי ביצועיו בעבר ומצבו הנוכחי. כאן נכנס לתמונה דוח תזרים מזומנים המייצג את תנועות התזרים לאורך זמן.

דוח התזרים מחולק ל-3 חלקים מרכזיים: תזרים מזומנים תפעולי המציג את התזרים מהפעילות השוטפת של העסק שהיא ליבת העסק, פרמטר חשוב במיוחד למשקיעים, כיוון שהוא מאפשר להם לבחון אם החברה מצליחה לייצר מזומנים מהפעילות העסקית השוטפת שלה.

הרכיב השני בדוח הוא תזרים מזומנים מהשקעה הכולל השקעות מניבות המכניסות כסף לעסק מנכסים שונים כמו ניירות ערך, רכישת נכסים, ציוד, השקעות באגרות חוב ובסופו של דבר – רכיב המתייחס לתזרים מזומנים מפעילות מימונית. כלומר, כסף שמגיע ממשקיעים או בעלי מניות, שנבחן לרוב ביחד עם המאזן על מנת לקבל תמונה שלמה יותר.

להרשים את המשקיע עם תזרים יציב

המשקיעים יוכלו לבחון באילו סיטואציות העסק סבל מתזרים מזומנים שלילי ומתי הוא נהנה מתזרים חיובי ועל פי הנתונים של כמה כסף נכנס ויוצא מהעסק ולאן הכסף הולך, להסיק מסקנות ולהחליט האם כדאי להשקיע בחברה.

בחינת הדוח היא חלק בלתי נפרד מבדיקת כדאיות בהשקעה ומשקיעים רבים נוהגים להשוות בין דוחות של תזרים של עסקים שונים על מנת להבין מה הסטטוס התזרימי בענף ולקבל החלטה נבונה יותר. המשקיעים מתייחסים לכלל הרכיבים במבנה הדוח: מצד אחד, לתזרים שנובע מפעילות שוטפת ומצד שני, ליכולת של העסק גם להשקיע נכון במגמה לגדול.

התחזית – אופטימית או פאסימית? ואיך אפשר לשפר את השליטה בתזרים?

לפני שפונים למשקיעים, כדאי להפיק דוח תזרים ולבחון אם ניתן לשקם את התזרים בעתיד, אפשרויות להחזרת חובות וחתירה לקראת וודאות תזרימית גבוהה יותר ולפנות למשקיעים רק בהמשך הדרך, זאת כדי להעלות מלכתחילה את סיכויי ההשקעה בעסק. מומלץ לנתח את התזרים ההיסטורי ולייצר גם תחזית מזומנים למען המשקיעים בפלטפורמה שמאפשרת לעשות זאת כמו bizibox . אפשר כמובן “להציל” את המצב בפעולות שונות כמו לנסות למכור סחורה בהקדם האפשרי, להשקיע יתרת חוב בשוק ההון כדי לייצר מקור הכנסה נוסף וכדומה.

בכל מקרה, חשוב לקחת בחשבון שמרבית המשקיעים ביקשו לראות גם תוכנית עסקית כדי להבין כיצד מתנהל העסק והאם יש לו מפת דרכים. לא רק משקיעים פוטנציאליים מתעניינים בתזרים אלא גם בעלי מניות שבאופן טבעי מעוניינים להרוויח מההשקעה שלהם בעסק. אם כמובן החברה תהנה מתזרים מזומנים יציב וחיובי המשקיעים אף הם יכולים ליהנות מרווח גבוה יותר.